De bitcoin-crash


 10 total views,  2 views today

Het voortdurend toenemende stroomverbruik dwingt Bitcoin in een Ponzi-systeem – als de instroom van geld wegebt, crasht het.

Bitcoin verbruikt sinds de introductie in 2009 steeds meer elektriciteit. Het elektriciteitsverbruik komt momenteel ongeveer overeen met dat van Zwitserland of Nederland of dat van 30 miljoen Duitse huishoudens. Tot nu toe werden de dramatisch stijgende elektriciteitskosten en de enorme winsten van de eerdere toetreders gefinancierd door geld van nieuwe investeerders dat de prijs van de cryptocurrency steeds hoger dreef. Het geheel is gebaseerd op een piramidespel. Op het moment dat er geen of niet genoeg nieuw geld de Bitcoin-systemen binnenstroomt, stort het Ponzi-schema in elkaar en crasht Bitcoin. Het constant groeiende stroomverbruik is een ontwerpfout van Bitcoin. Er is een crash geprogrammeerd.

Energieverbruik

De afgelopen jaren zijn er steeds meer artikelen verschenen die verwijzen naar het hoge stroomverbruik van Bitcoin. De schattingen, die niet worden betwijfeld door Bitcoin-fans (1), gaan uit van een huidig ​​stroomverbruik tussen bijna 70 (2) en 135 (3) terawattuur. Eén terawattuur (TWh) komt overeen met duizend gigawattuur (GWh) of één miljoen megawattuur (MWh) of één miljard kilowattuur (kWh). Ter vergelijking: een middelgrote kerncentrale produceert ongeveer 11 terawattuur elektriciteit per jaar. Dat is genoeg voor ongeveer 3,5 miljoen Duitse huishoudens (4).

Bitcoin verbruikt momenteel ongeveer evenveel elektriciteit als 6 tot 12 kerncentrales produceren of 22 tot 42 miljoen Duitse huishoudens nodig hebben, of, afhankelijk van de schatting, net zoveel elektriciteit als Oostenrijk met 68 TWh of Zweden met 133,5 TWh (5). Een studie uit april 2021, die door de natuur werd gepubliceerd , voorspelt dat Bitcoin tegen 2024 ruim 300 TWh aan elektriciteit zal verbruiken, wat evenveel zou zijn als heel Italië nodig zou hebben (6).

Dat klinkt als een absurd hoog stroomverbruik. En het is. Er zijn andere manieren om de absurditeit uit te drukken. Een enkele Bitcoin-transactie, in de volksmond een Bitcoin-overschrijving, heeft een even grote ecologische voetafdruk als 1,88 miljoen VISA-overschrijvingen en verbruikt in 61 dagen evenveel elektriciteit als een gemiddeld Amerikaans huishouden (7). Al in 2017 genereerde een Bitcoin-transactie ongeveer dezelfde hoeveelheid CO2 als een rit van 200 kilometer in een Hummer terreinwagen (8). Het is nu een veelvoud daarvan.

Deutsche Bank verbruikte 0,508 terawattuur elektriciteit in 2019, 0,534 TWh in 2018 en 0,552 TWh in 2017, d.w.z. minder van jaar tot jaar (9), VISA 0,44 terawattuur in 2018 (10). Bitcoin gebruikt ongeveer 135 tot 270 keer zoveel elektriciteit als Deutsche Bank of VISA. Met een beetje gezond verstand lijkt het energieverbruik van Bitcoin absurd hoog. En het is. Waarom is dat?

Oorzaken van het hoge stroomverbruik

De reden voor het hoge stroomverbruik is te wijten aan de blockchain-constructie met het proof-of-work-systeem, dat versleutelingstaken uitvoert met behulp van gedecentraliseerde computerservices. Dit systeem garandeert de anonimiteit en veiligheid van de bitcoins. De rekenkundige bewerkingen worden in de loop van de tijd steeds gecompliceerder (11), zodat ondanks toenemende computerprestaties en steeds efficiëntere computers de rekenbewerkingen steeds complexer, langer en dus energie-intensiever worden (12).

De omvang van de blockchain, gemeten in gigabytes, neemt voortdurend toe (13). Sinds de oprichting in 2009 is het stroomverbruik van Bitcoin enorm toegenomen. Aanvankelijk waren de productiekosten, d.w.z. vooral de elektriciteitskosten, om een ​​Bitcoin te produceren ongelooflijk laag, rond de 7 dollarcent (14). Medio 2014 verbruikte het Bitcoin-netwerk ongeveer 8 TWh (15). Het elektriciteitsverbruik is sinds 2014 acht- tot dertienvoudig toegenomen. Zo kan het haast niet doorgaan.

Wie betaalt de elektriciteitsrekening?

Met een veronderstelde elektriciteitsprijs van 5 dollarcent per kilowattuur bedraagt ​​de elektriciteitsrekening van Bitcoin momenteel 3,5 tot 6,75 miljard dollar per jaar (16). Het geld wordt eerst betaald door de zogenaamde miners, waarvan er meer dan een miljoen zijn (17). De mijnbouwmarkt is echter onderhevig aan een sterk oligopolie. In mei 2021 hadden alleen al vier grote Chinese mijnbouwpools 60 procent van de totale markt in handen (18).

Miners zijn datacenteroperators die hun rekenkracht ter beschikking stellen aan het Bitcoin-netwerk voor versleutelings- en documentatiedoeleinden. Ze maken Bitcoin-transacties mogelijk en houden het hele Bitcoin-netwerk draaiende. Zonder de enorme rekenkracht van de miners zou Bitcoin niet kunnen bestaan ​​(19).

De miners dekken hun elektriciteitskosten en hun investeringen in hardware, zoals computers, kamers enzovoort, tot ongeveer 90 procent met inkomsten uit nieuw gecreëerde (gedolven) Bitcoins, die ze ontvangen als beloning voor de computerdiensten die aan het netwerk ter beschikking worden gesteld . Ongeveer 10 procent van hun inkomen komt uit transactiekosten die Bitcoin-gebruikers per transactie betalen (20).

Officieel bedragen de kosten per transactie momenteel minimaal 30 dollarcent (21). De afgelopen vijf jaar varieerden ze meestal van 50 dollarcent tot één dollar (22). Tijdens de twee forse prijsstijgingen van Bitcoin in 2018 en vanaf medio 2020 stegen ze er soms flink bovenuit, beide keren voor een paar weken tot boven de $20. Ze zijn momenteel iets minder dan vier dollar (23).

Opvallend is dat na de twee korte fasen van forse kostenstijgingen, in 2018 en 2020/21, het aantal transacties fors is gedaald, met zo’n 30 tot 50 procent (24). Gebruikers lijken dus sterk te reageren op forse verhogingen van tarieven. Dit is interessant omdat de verdeling van rijkdom in Bitcoin erg ongelijk is en veel Bitcoins bijna nooit worden verplaatst: 85 procent van alle Bitcoins behoort tot minder dan 0,5 procent van alle Bitcoin-adressen en 80 procent van alle Bitcoin-aandelen wordt als illiquide beschouwd, dat wil zeggen, heel weinig bewogen worden (25). Er kan dus geen sprake zijn van democratisch eigendom van Bitcoin.

De miners die het rekenwerk doen, worden voor het grootste deel betaald, ongeveer 90 procent, door bestaande Bitcoin-bezitters te verwateren. Zolang de Bitcoin koers gestaag stijgt merken de vorige eigenaren daar praktisch niets van. Tussen mei 2020 en mei 2021 werden 330.000 nieuwe bitcoins gedolven (26). Dit komt overeen met een verdunning van de vorige eigenaren van minder dan 2 procent. Tegen een prijs van $ 30.000 per Bitcoin komt de creatie van 330.000 nieuwe Bitcoins overeen met bijna $ 10 miljard die naar de miners vloeien. Het totale inkomen van miners, inclusief transactiekosten, wordt momenteel door digiconoom geschat op ongeveer 11 miljard dollar per jaar (27). Dat is het equivalent van $585 per Bitcoin per jaar (28) om het Bitcoin-netwerk draaiende te houden.

Om Bitcoin aan te houden voor investerings- of transactiedoeleinden, tegen een prijs van 30.000 dollar, moeten kosten van bijna 2 procent van de waarde aan de miners worden betaald. Dit is een groot verschil met het aanhouden van goud, dat, als het eenmaal is gedolven, in principe niets kost, maar daar gewoon als een munt of baar ligt, tenzij je het wilt verzekeren of in een deposito wilt zetten en depositokosten wilt betalen. In tegenstelling tot goud kost Bitcoin altijd elektriciteit, simpelweg omdat de computers constant moeten draaien.

Ervan uitgaande dat de Bitcoin-wisselkoers zakt naar $ 10.000, zou een kleine 6 procent van de waarde (29) per jaar betaald moeten worden voor het onderhoud van de datacenters. Dat zou een economisch absurd hoge administratiekosten zijn en zou ertoe moeten leiden dat sommige investeerders uit Bitcoin stappen.

Elektriciteitsrekening wordt gefinancierd via Ponzi-schema

Het aantal bitcoins dat nieuw kan worden gemaakt of gedolven, neemt voortdurend af. Het halveert ongeveer elke vier jaar, omdat het totale aantal Bitcoin beperkt is tot 21 miljoen (30). Terwijl een miner aanvankelijk 50 Bitcoin kreeg voor een bepaalde rekenkracht, is dat momenteel slechts 6,25. De verwachting is dat dit aantal in 2024 weer zal halveren. Daarom wordt verwacht dat er tot en met 2024 elk jaar 328.125 Bitcoin per jaar worden toegevoegd, en 164.063 vanaf ongeveer 2025 (31).

Met de vorige inkomensstructuur van de miners moest en moet de Bitcoin prijs constant stijgen door het afnemende aantal nieuw gedolven Bitcoin, zodat het voor de miners de moeite waard is rekencapaciteit ter beschikking te stellen en zo het netwerk draaiende te houden. Met andere woorden, zolang de prijs van Bitcoin stijgt, zal het spel werken. Aangezien de Bitcoin-prijs in het verleden exorbitant is gestegen, is dit nooit een probleem geweest. Het kan echter alleen maar verder stijgen als er steeds meer geld van beleggers binnenstroomt. Als de stroom van nieuw geld stopt, stopt het Ponzi-schema. Dan werkt het oude inkomenssysteem niet meer.

Wat gebeurt er zonder een Ponzi-schema?

Wat gebeurt er dan? Dan zouden de transactiekosten drastisch moeten stijgen. Dat zou transacties met Bitcoin voor een groot aantal deelnemers onaantrekkelijk maken. De afgelopen vijf jaar zijn er tussen de 200.000 en 350.000 Bitcoin-transacties per dag geweest, wat neerkomt op ongeveer 75 tot 125 miljoen per jaar. Momenteel worden jaarlijks ongeveer 80 miljoen Bitcoin-transacties uitgevoerd (32).

Vergeleken met VISA of de 700 miljard wereldwijde financiële transacties per jaar, is Bitcoin een dwerg in termen van het aantal overschrijvingen en is het vanwege de programmering niet geschikt voor een echt groot aantal transacties (33). Bitcoin is geen transactievaluta, maar een beleggingsobject (34).

Als je het inkomen van de miner van 10 miljard dollar toewijst aan de huidige 80 miljoen transfers, zou de prijs per transactie moeten stijgen tot ongeveer 125 dollar. Dat zou ongeveer 10 tot 100 keer zoveel zijn als in de afgelopen negen jaar (35) en zou zeker veel deelnemers afschrikken van Bitcoin-transacties, zoals de korte verhogingen van de vergoedingen tot meer dan $ 20 in het verleden al hebben aangetoond.

Sommige beleggers zullen zich dan waarschijnlijk terugtrekken uit Bitcoin. Daalt het aantal transacties dan onder de 80 miljoen, dan moeten de onderhoudskosten voor de rekenkracht worden toegerekend aan een steeds kleiner aantal overboekingen en blijven de kosten per transactie stijgen.

Dit betekent dat Bitcoin steeds onaantrekkelijker zou worden voor kleinere beleggers. Wat heb je tenslotte aan een Bitcoin-account als een overboeking vanuit mijn portemonnee onbetaalbaar is? Dat moet leiden tot verdere geldopnames, verdere prijsdalingen en een neerwaartse prijsspiraal.

Nu kan men natuurlijk stellen dat de huidige kosten van 10 miljard dollar kunnen worden verlaagd. Volgens berekeningen van ingenieurs van de Vereniging van Duitse Ingenieurs VDI is het minimale stroomverbruik van Bitcoin 56,79 terawattuur (36). Uitgaande van een elektriciteitsprijs van 5 US cent per kilowattuur, kost het onderhoud van Bitcoin per jaar, puur in termen van elektriciteitskosten, zeker bijna 3 miljard dollar (37). Dit is echter nog niet inclusief de kosten van de hardware. Als alleen de elektriciteitskosten aan de transacties worden toegerekend, zou een transactie minimaal zo’n 35 dollar moeten kosten (38). Ik denk dat zelfs met deze kosten, het overzetten van Bitcoin voor veel gebruikers onaantrekkelijk zou zijn en de hierboven beschreven neerwaartse spiraal zou kunnen veroorzaken.

Twee manieren om de kostenstructuur van Bitcoin te verbeteren zijn een overstap van Proof-of-Work naar Proof-of-Stake of een doorslaand succes met Bitcoin Lightning, d.w.z. een dramatische toename van het aantal transacties. Het eerste wordt door experts als zeer onwaarschijnlijk beschouwd, het tweede wordt sterk betwijfeld (39).

Conclusie

Een cryptocurrency die nauwelijks geschikt is voor massatransfers en tegelijkertijd evenveel stroom verbruikt als 20 tot 40 miljoen Duitse huishoudens, waardoor 6 tot 12 kerncentrales de klok rond moeten draaien, veel te duur is en daardoor niet kan functioneren in de lange termijn. Het gestaag toenemende stroomverbruik sinds de oprichting dwong Bitcoin vanaf het begin tot een Ponzi-schema of piramidespel: de daaropvolgende investeerders moeten steeds meer geld leveren om gestaag stijgende Bitcoin-prijzen mogelijk te maken.

In tegenstelling tot bijvoorbeeld goud moet de Bitcoin-prijs continu stijgen, anders stort het computernetwerk in en daarmee de cryptocurrency zelf.Het constant groeiende stroomverbruik is een ontwerpfout in Bitcoin. Als het niet wordt opgelost, zal Bitcoin waarschijnlijk op een dag crashen. De crash is geprogrammeerd.

U mag gratis verder lezen. Dat blijft ook zo. Deze website is wel afhankelijk van uw donaties. Steun ook vrije journalistiek in deze tijd van het Nieuwe Normaal. Wat normaal is bepalen wij samen. Dat begint op plekken als deze.

Een oproep van de redactie: door de coronacrisis heeft Indignatie het, net als veel andere websites, ontzettend lastig. Wij willen alles gratis leesbaar houden voor iedereen, waardoor we voor onze inkomsten afhankelijk zijn van reclame. Maar bedrijven hebben financiële zorgen, en hebben dus niet veel te makken. Daar merken wij de gevolgen ook van. Vandaar onze omroep aan u, onze lezers: steun ons alsjeblieft! U kan hier ons steunen.


Bronnen en opmerkingen:

(1) https://www.btc-echo.de/shop/: Kryptokompass Editie 7/2011, pagina 17.
(2) Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index: https://cbeci.org/ , geraadpleegd op 10 juli 2021 .
(3) https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption/ , vanaf 11 juli 2021.
(4) https://www.ndr.de/nachrichten/info/Watt-Das-baren-die – Vergelijkende systemen, watt250.html , 25 september 2018.
(5) https://www.laenderdaten.info/Europa/Schweden/energiehaushalt.php
(6) https://www.nature.com/articles / s41467-021-22256-3
(7) https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption , per 8 juni 2021.
(8)https://t3n.de/news/bitcoin-strombedarf-energie-872715/
(9) https://www.db.com/ir/en/download/Deutsche_Bank_Non-Financial_Report_2019.pdf
(10) https: // usa .visa.com / dam / VCOM / download / corporate-responsibility / visa-2018-corporate-responsibility-report.pdf
(11) Cointelegraph 22 september 2017: https://cointelegraph.com/news/digital-currency-mining -kan-er-veel-anders-zien-in-2025 . Daar staat letterlijk: “De moeilijkheidsgraad van zowel Ether als Bitcoin is exponentieel toegenomen sinds hun respectievelijke genesisblokkades. Deze trend zal zich waarschijnlijk voortzetten naarmate de adoptie blijft toenemen.”
(12)https://www.ingenieur.de/technik/forschung/bitcoin-produktion-verb sucht-fast-so-viel-strom-wie-irland/ of
https://www.dw.com/de/energie-strombedarf- bitcoin -mining / a-56589030
(13) https://www.statista.com/statistics/647523/worldwide-bitcoin-blockchain-size/
(14) https://de.wikipedia.org/wiki/Bitcoin , as van 10 juli 2021.
(15) https://cbeci.org/
(16) Bij respectievelijk 68 TWh en 135 TWh. Digiconomist stelt momenteel de jaarlijkse elektriciteitskosten op 6,76 miljard dollar: https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption , per 8 juli 2021.
(17) https://de.wikipedia.org/wiki/Bitcoin , Vanaf 11 juli 2021.
(18) Goldman Sachs 24 mei 2021: https://www.goldmansachs.com/insights/pages/crypto-a-new-asset-class.html
(19) https://www.btc-echo.de/ academy / bibliothek / was-ist-bitcoin-mining / , per 11 juli 2021.
(20) Alex de Vries, 17 maart 2021: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/ S2542435121000830
(21) De minimumvergoeding is 0.00001 BTC: https://de.wikipedia.org/wiki/Bitcoin , per 11 juli 2021.
(22) https://www.statista.com/statistics/1224286/transactie – kosten-bitcoin /
(23) https://ycharts.com/indicators/bitcoin_average_transaction_fee , per 11 juli 2021.
(24) https://www.blockchain.com/charts/n-transactions, Per 11 juli 2021.
(25) https://www.goldmansachs.com/insights/pages/crypto-a-new-asset-class.html
(26) https://de.statista.com/statistik / data / studie / 283301 / enquête / totaal-aantal-bitcoins-in-circulatie /
(27) https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption , per 8 juli
2021, 72 miljoen Bitcoins: https ://de.statista.com/statistik/daten/studie/283301/umfrage/amt-der-bitcoins-in-umlauf/ , per 11 juli 2021.
(29) 585 dollar per Bitcoin in waarde van $ 10.000.
(30) https://www.investopedia.com/tech/what-happens-bitcoin-after-21-million-mined/
(31) https://en.bitcoin.it/wiki/Controlled_supply
(32) https://www.blockchain.com/charts/n-transactions , stand 11 juli 2021.
(33) https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption , stand 8 juli 2021.
(34) https ://www.goldmansachs.com/insights/pages/crypto-a-new-asset-class.html
(35) https://www.statista.com/statistics/1224286/transaction-fees-bitcoin/
( 36) E-mail VDI Verlag / VDI Nachrichten van 9 juli 2021.
(37) 56,79 TWh maal 5 dollarcent komt overeen met 2,84 miljard dollar.
(38) Begin juli 2021 bedroeg het aantal dagelijkse Bitcoin-transacties ongeveer 225.000 per dag ( https://www.cryptolist.de/statistik, geraadpleegd op 10 en 21 juli). Dat komt overeen met ongeveer 82 miljoen transacties per jaar. 2,84 miljard dollar gedeeld door 82 miljoen transacties komt neer op iets minder dan 35 dollar per transactie.
(39) https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption , per 8 juli 2021.

Steun Indignatie via PayPal veilig en simpel.




Comments

comments

Geef een antwoord