Indignatie redactie 
Op 21 juli 2010 werd Amerikanen beloofd dat de overheid de corrupte praktijken op Wall Street zou hervormen – praktijken die hadden geleid tot de ergste financiële ineenstorting in 2008 sinds de Grote Depressie en de grootste bailout-operatie van Wall Street door de belastingbetaler in de geschiedenis. Sindsdien is er niets ten goede gebeurd.
Op 21 juli 2010 werd de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank Act) als wet van kracht in de Verenigde Staten. De belofte aan de Amerikanen was dat het de corrupte praktijken op Wall Street zou hervormen – praktijken die hadden geleid tot de ergste financiële ineenstorting in 2008 sinds de Grote Depressie en de grootste bailout-operatie van Wall Street door de belastingbetaler in de geschiedenis.
Maar hier zijn we dan, 11 jaar later, met al die corrupte praktijken die vandaag de dag volop te zien zijn bij de megabanken van Wall Street. Verliezen van wilde derivaten-weddenschappen…. check!
Handel voor het huis (eigen handel)…. check!
Geheime bailout-operaties van de Federal Reserve…. check!
Credit Default swaps…. check!
De voortzetting van het particuliere rechtssysteem op Wall Street…. check!
Banken die ratingbureaus betalen voor beoordelingen…. check!
Banken die op een waanzinnige manier leningen verstrekken aan hedgefondsen…. check!
En als we het paradepaardje willen vinden voor elke mislukte financiële hervormingsbelofte, dan hoeven we niet verder te zoeken dan JPMorgan Chase, de grootste federaal verzekerde bank in de Verenigde Staten en, officieel, de meest risicovolle. De bank is ook voor vijf misdrijven veroordeeld (waarbij het schuld heeft bekend) door het Amerikaanse ministerie van Justitie sinds Dodd-Frank bekrachtigd werd als wet.
Slechts drie jaar nadat Dodd-Frank wet werd, bracht de permanente subcommissie voor onderzoek van de senaat een rapport van 300 pagina’s uit over hoe JPMorgan Chase handelaren in zijn kantoor in Londen had toegestaan om bankdeposito’s van zijn federaal verzekerde Amerikaanse bank te gebruiken om te gokken in exotische derivaten en waarop het verliezen leed van in totaal $ 6,2 miljard. Als bewijs hoe zwak en ineffectief de Dodd-Frank-wetgeving was bij het in toom houden van het cowboycasino op Wall Street, had de vrouw die de leiding had over het toezicht op de handelaren van JPMorgan in Londen, Ina Drew, niet eens een trading-vergunning.
Op een even schandalige manier – hoewel de wetgevende bedoeling van het Congres in de Dodd-Frank Act duidelijk was om federaal verzekerde banken te beletten hedgefondsen te bezitten – heeft JPMorgan Chase dat mandaat de afgelopen 11 jaar omzeild, zonder dat zijn federale toezichthouders ook maar een vinger uitstaken om daar een stokje voor te steken. Gedurende die periode en tot op de dag van vandaag was JPMorgan Chase eigenaar van het hedgefonds Highbridge Capital Management. (Om een extra element van afkeer toe te voegen werd de aankoop van het hedgefonds door JPMorgan Chase bemiddeld met de hulp van de seksuele pervert en elitevriend, Jeffrey Epstein).
Om te proberen progressieven in 2010 te kalmeren die het herstel van de Glass-Steagall Act eisten, die de federaal verzekerde commerciële banken wettelijk zou hebben gescheiden van de handelscasino’s (investeringsbanken) op Wall Street, werd daarvoor in de plaats sectie 619 in de Dodd-Frank gezet.
Sectie 619 stond bekend als de Volcker Rule, genoemd naar de voormalige voorzitter van de Federal Reserve, Paul Volcker.
Het beloofde het volgende:
“VERBOD.—Tenzij anders bepaald in deze sectie, mag een bancaire entiteit niet: (A) handelen voor eigen rekening; of (B) een aandelen-, partnerschaps- of ander eigendomsbelang verwerven of behouden in of sponsoren van een hedgefonds of een private equity-fonds.”
Het publiek vatte die regel terecht op in de zin dat federaal verzekerde banken in de toekomst niet zouden mogen handelen voor het huis en zichzelf niet zouden opblazen zoals ze deden in 2008, noch zouden ze hedgefondsen mogen bezitten en zichzelf opblazen zoals dat gebeurde in 2008.
Maar de lobbyisten van Wall Street slaagden erin de uitvoering van de Volcker Rule te vertragen. De definitieve regel werd pas in juni vorig jaar door de federale toezichthouders vrijgegeven. De uiteindelijke Regel bevatte zoveel uitzonderingen dat het er weer één was op een stapel verzwegen en gebroken beloften van het CONgres om Wall Street te hervormen.
Volgens het ADV-formulier (het formulier dat gebruikt wordt door beleggingsadviseurs om zich te registreren bij zowel de SEC als de effectenautoriteiten van de overheid) van 30 maart 2021 dat Highbridge Capital Management bij de SEC heeft ingediend, is het voor 100 procent eigendom van JPMorgan Chase en heeft het $ 6,4 miljard aan regelgevende activa onder beheer. Volgens de begeleidende brochure heeft Highbridge Capital Management “de discretionaire bevoegdheid om de effectenportefeuilles van zijn klanten te beheren op grond van overeenkomsten voor beleggingsbeheer met dergelijke klanten, die gewoonlijk geen beperkingen opleggen aan de bevoegdheid van HCM om de portefeuille van een klant te beheren.”
Het plaatsen van short weddenschappen om bedrijven de grond in te boren in het midden van een nationale gezondheidscrisis lijkt één van de discretionaire handelstactieken te zijn die door Highbridge worden gebruikt. Volgens de berichtgeving op Hedgeweek vorige maand is Highbridge één van de hedgefondsen die short bets tegen Cineworld “blijft stapelen”, met de belegerde wereldwijde bioscoopketen – waarvan de aandelenkoers deze week opnieuw kelderde – nu het meest geshorte, in het Verenigd Koninkrijk genoteerde aandeel. De koers van het aandeel Cineworld is sinds maart met 50 procent gedaald.
Bloomberg News meldde in december dat Highbridge van plan was om maar liefst $ 2 miljard tot $ 3 miljard op te halen, inclusief leverage, voor een nieuwe strategie (van even twijfelachtige waarde tijdens een pandemie). Bloomberg schreef:
“Highbridge, dat via zijn vlaggenschip-hedgefonds heeft gegokt op blanco-chequebedrijven, is van plan een groot deel van zijn nieuwe vehikel uit te geven aan SPAC-gerelateerde instrumenten, waaronder particuliere investeringen in openbare aandelen, of PIPE’s, converteerbare obligaties en warrants. PIPE’s vertegenwoordigen nieuwe aandelen die zijn uitgegeven om een fusie met een doelbedrijf te ondersteunen zodra een deal is overeengekomen.
“We zijn van mening dat de recorduitgifte van SPAC in 2020 het potentieel vertegenwoordigt van meer dan $ 100 miljard aan transactiewaarde op korte termijn”, zei het bedrijf in een presentatie over het vehikel, bekend als het Highbridge SPAC Opportunities Fund, dat Bloomberg heeft kunnen inzien. “Dit activiteitenniveau heeft meerdere asymmetrische handelsmogelijkheden gecreëerd”. ”
De Dodd-Frank Act werd aangenomen toen president Obama, een democraat, in het Witte Huis zat en Democraten die de controle hadden over zowel het Huis als de Senaat. President Biden, ook een democraat, bezet nu het Oval Office. Democraten hebben opnieuw de controle over het Huis en de Senaat.
Er ligt inderdaad veel op hun bord tijdens de “pandemie”, maar er zal veel méér op hun bord komen als er weer financiëel paniek uitbreekt op Wall Street. Het point-of-no-return om deze giftige puinhoop die de financiële stabiliteit van de Verenigde Staten (en de wereld) bedreigt en daarmee de veiligheid van de VS op te ruimen, is allang gepasseerd.
