Coronavirus daalt Dow in berenmarktgebied, andere belangrijke indices dalen met 5% – de beer is terug met wraak
Indignatie redactie
7 min. lezen
Het coronavirus verpletterde de Amerikaanse aandelenmarkten opnieuw, waarbij het Dow Jones Industrial Average met 5,9 procent daalde door woensdag de bel te sluiten. De daling van 20,3 procent ten opzichte van zijn meest recente hoogtepunt op 12 februari 2020 betekent ook het einde van de tien jaar durende bull run van de markt. Dit markeert ook een bearmarkt , wat suggereert dat beleggers hun kijk op de economie hebben veranderd en mogelijk een aanwijzing zijn voor een aanstaande recessie. In lijn met de Dow rapporteerden ook grote indices verliezen: de S&P 500 sloot af met een tekort van 4,9 procent, 19 procent onder het meest recente hoogste punt. Nasdaq sloot de dag af met een daling van 4,7 procent.
Deze daling is de eerste keer dat er een bearmarkt is ontstaan sinds de wereldwijde financiële crisis van 2008. Destijds verloor de S&P 500 meer dan 57 procent nadat investeringsbank Lehman Brothers faillissement had aangevraagd, na de ineenstorting van de subprime-hypotheekmarkt in de Verenigde Staten . Sindsdien waren de berenmarkt het dichtst bij de indices in december 2018, toen de indices tijdens de handelsoorlog met China net een terugval van 20 procent daalden.
De daling komt als investeerders vluchten voor industrieën die verband houden met productie, toerisme, reizen en al het andere dat verband houdt met openbare activiteiten, waardoor miljarden verliezen ontstaan voor bedrijven die betrokken zijn bij deze sectoren.
De reisvoorraden blijven dalen
Reizen is een van de meest getroffen sectoren, aangezien mensen hun reizen annuleren en regeringen de beweging beperken om de pandemie in te dammen. Luchtvaartmaatschappijen behoren tot de zwaarst getroffen bedrijven vanwege de uitbraak . De International Air Transport Association (IATA) verklaarde dat het coronavirus luchtvaartmaatschappijen tot wel 113 miljard dollar aan verloren inkomsten zou kunnen kosten – vier keer zo hoog als hun eerdere schattingen, die slechts twee weken geleden werden vrijgegeven.
“De impact op de winstgevendheid van luchtvaartmaatschappijen lijkt met de dag te verslechteren en de verspreiding van het virus en de impact op vliegreizen heeft de verwachtingen van slechts een paar dagen en weken geleden snel overtroffen”, aldus Ken Herbert, een industrieanalist bij Canaccord Genuity .
De redenen voor het verlies zijn een combinatie van door de overheid opgelegde reisbeperkingen en een afname van reserveringen als mensen reizen als gevolg van het virus beginnen te stoppen. Een van de luchtvaartmaatschappijen die zwaar werd getroffen door afnemende boekingen is Lufthansa, de grootste luchtvaartmaatschappij van Duitsland. De luchtvaartmaatschappij, die eigenaar is van verschillende Europese luchtvaartmaatschappijen en meer dan 83.000 vluchten per maand uitvoert, zegt dat ze de komende weken tot 50 procent van haar vluchten zal verminderen, afhankelijk van hoe de uitbraak zich ontwikkelt. Voordien had de luchtvaartmaatschappij eerder plannen aangekondigd om alle vluchten van en naar Israël te annuleren nadat functionarissen beperkingen hadden aangekondigd voor reizigers uit een aantal landen.
Dat gezegd hebbende, begonnen sommige aandelen van luchtvaartmaatschappijen zich te herstellen, aangezien sommige luchtvaartmaatschappijen begonnen met het aanbieden van stoelen tegen verlaagde prijzen. Het aandeel Delta Air Lines steeg vrijdag met ongeveer 2 procent, terwijl die van andere Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen met kleinere bedragen stegen.
Naast luchtvaartmaatschappijen worden sinds het begin van de uitbraak ook de voorraden van cruisemaatschappijen gehamerd. De industrie werd hard getroffen nadat een aantal schepen vanwege het virus in quarantaine was geplaatst. Een van deze schepen, de Grand Princess, blijft in quarantaine op zee net buiten San Francisco, hoewel een aantal passagiers, waaronder patiënten met bevestigde infecties, van boord zijn gegaan. De scheepseigenaar, Carnival Cruise Lines, heeft zijn voorraden met 47 procent zien dalen. Ondertussen hebben aandelen van zowel Norwegian Cruise Lines als Royal Caribbean meer dan 50 procent van hun waarde verloren.
Entertainment ook naar beneden
Naast reizen lijdt de entertainmentindustrie ook verliezen doordat parken worden gesloten en mensen openbare ruimtes vermijden. Bioscoopketens zoals AMC Entertainment Holdings, Cinemark Holdings en IMAX Corporation zagen hun aandelen de afgelopen drie maanden met maar liefst 30 procent dalen. Als reactie hierop verplaatsen sommige studio’s de releasedata van hun films: MGM heeft bijvoorbeeld de release van de aankomende James Bond-film “No Time to Die” verplaatst van de geplande releasedatum van april naar november.
Themaparken zijn ook hard getroffen door de uitbraak. Disney is gedwongen zijn parken in Shanghai, Hong Kong en Tokio te sluiten. Ondertussen hebben Six Flags, Cedar Fair en SeaWorld Entertainment hun aandelen de afgelopen maand tussen 30 en 45 procent zien dalen.
Werkplekken verstoord
De aanhoudende uitbraak heeft de werkplekken van bedrijven in het hele land verstoord. Gap en Facebook sloten hun kantoren nadat een aantal van hun werknemers de ziekte had opgelopen. Ondertussen hebben een aantal bedrijven, waaronder Microsoft en Facebook, hun medewerkers gevraagd om indien mogelijk thuis te werken. (Gerelateerd: Washington County van 2,2 miljoen beveelt ALLE werknemers aan om vanuit huis te werken, aangezien New York ook de noodtoestand over coronavirus verklaart .)
Daarnaast hebben Microsoft en Walmart ook alle niet-essentiële zakenreizen uitgesteld. Laatstgenoemde, de grootste werkgever van het land, heeft reizen beperkt tot conferenties, beurzen en andere evenementen. Het heeft ook zijn eigen Amerikaanse klantenconferentie in Dallas volgende week geannuleerd en zal in plaats daarvan een virtuele conferentie houden.
Winkels profiteren van voorraadeconomie
Het is niet allemaal slecht nieuws, aangezien sommige bedrijven hebben geprofiteerd van de golf van voorraden veroorzaakt door de uitbraak. Mensen laden voorraden op zoals ingeblikte goederen, toiletpapier, ontsmettingsalcohol en andere schoonmaakproducten.
Costco-eigenaren Wholesale Corp. is een van de weinige gainers in Wall Street geworden, met een aandeel van bijna 11 procent deze week. In een recente telefonische vergadering heeft de financieel directeur van het bedrijf, Richard Galanti, de koopwaanzin beschreven als ‘buiten de hitlijsten’.
In de vier weken voorafgaand aan 22 februari steeg de verkoop van handdesinfecterende middelen in de VS met 73 procent in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, aldus marktonderzoeksbureau Nielsen. Ondertussen steeg in dezelfde periode de verkoop van thermometers met 47 procent. Ook de online verkoop neemt een hoge vlucht. Adobe Analytics meldt dat online aankopen van toiletpapier bijna zijn verdubbeld. Tegelijkertijd stegen die van niet-bederfelijke goederen zoals conserven met bijna 70 procent in de periode januari en februari.
“Dit is een grote tijd van angst en we weten dat de grootste bron van angst onzekerheid is”, zegt Stewart Shankman, hoogleraar psychiatrie en gedragswetenschappen aan de Northwestern University . ‘Mensen proberen een gevoel van controle te krijgen door dingen te kopen die je echt niet nodig hebt. Het is een vals gevoel van controle. ‘
Olieprijzen crashen
Hoewel de voorraden de prijzen van goederen kunnen opdrijven, is de olieprijs blijven dalen. De olieprijzen stortten in na de implosie van een alliantie tussen de Organisatie van de olie-exporterende landen (OPEC) en Rusland. De OPEC, geleid door Saoedi-Arabië, wilde de olievoorraad tot 2020 verhogen tot 3,6 miljoen vaten om rekening te houden met een zwakker verbruik. De Russische president Vladimir Poetin was echter bang dat deze stap te veel terrein zou afstaan aan de Amerikaanse olieproducenten. De splitsing tussen de OPEC en Rusland heeft ertoe geleid dat de eerste een prijzenoorlog op gang heeft gebracht die de olieprijs met meer dan 9 procent heeft doen dalen.
Door de lagere olieprijs kon de grote importerende landen de broodnodige verlichting krijgen door hun energierekening te verlagen. Consumenten zouden ook profiteren van lagere gasprijzen aan de pomp. De prijzenoorlog zou echter negatieve effecten kunnen hebben in combinatie met de verminderde vraag naar olie uit landen als China, die fabrieken heeft gesloten vanwege de uitbraak. Door de lagere vraag konden grote olieproducerende landen geld verliezen, ongeacht het marktaandeel dat ze konden terugvorderen met de lagere prijzen. Zelfs Amerikaanse bedrijven, die hebben geprofiteerd van de schalie-olieboom, zouden kunnen worden gekwetst door de lage prijzen.
Federale steun
Voordat de Dow het bearmarktgebied binnenglipte, had het Witte Huis al verklaard dat het federale steun zou overwegen aan industrieën die de gevolgen van de gevolgen van de uitbraak van het coronavirus zouden opvangen. Volgens Larry Kudrow, directeur van de Nationale Economische Raad van de president , keek de regering echter niet naar een massaal federaal noodplan, maar naar een plan dat “actueel en doelgericht en micro” was.
Dinsdag maakte de Federal Reserve een verrassende verlaging van haar referentierente met een aanzienlijk half procentpunt . Deze verlaging, de eerste in zijn soort sinds de financiële crisis in 2008, leidde tot een kortstondige beursrally. De Fed heeft hierop gevolg gegeven door de hoeveelheid geld die zij aan banken verstrekt voor nachtelijke leningen te verhogen. Dit verhoogde het hoogste niveau tot $ 175 miljard van het niveau van $ 150 miljard dat het maandag had vastgesteld.
Naast de nachtelijke faciliteit verlengt de Fed haar repo-overeenkomst van twee weken (repo) van ten minste $ 45 miljard en voegt ze een termijnrepos van één maand toe van ten minste $ 50 miljard. De nieuwe operaties beginnen op donderdag en duren tot en met 13 april. Ondertussen vinden de operaties van één maand plaats op elk van de volgende drie donderdagen.
Meer actie van de Fed wordt verwacht in de vorm van een renteverlaging van 75 basispunten door de vergadering van het Federal Open Market Committee van volgende week. Tijdens de vergadering in april wordt ook nog eens een verlaging met 25 basispunten verwacht. Deze laatste zou de rente van het Fed-fonds, die wordt gebruikt als maatstaf voor de kortetermijnleningen voor leningen en voor andere soorten consumptieve schulden, terugbrengen tot nul – hetzelfde tarief als tijdens de financiële crisis.
Bronnen zijn onder meer:
