DE KOMENDE WERELDWIJDE FINANCIËLE REVOLUTIE

Rusland Volgt Het Amerikaanse Playbook.

Geen enkel land heeft met succes de wereldwijde hegemonie van de Amerikaanse dollar uitgedaagd – tot nu toe. Hoe is dit gebeurd en wat betekent het?

Buitenlandse critici ergeren zich al lang aan het ‘exorbitante voorrecht’ van de Amerikaanse dollar als mondiale reservevaluta. De VS kunnen deze valuta uitgeven, gedekt door niets anders dan het ” volledige vertrouwen en krediet van de Verenigde Staten “. Buitenlandse regeringen, die dollars nodig hebben, accepteren ze niet alleen in de handel, maar kopen er ook Amerikaanse effecten mee, waarmee ze de Amerikaanse regering en haar buitenlandse oorlogen effectief financieren. Maar tot nu toe is geen enkele regering machtig genoeg geweest om die afspraak te doorbreken. Hoe is dat gebeurd en wat betekent het voor de economieën van de VS en de wereld?

De opkomst en ondergang van de petrodollar

Eerst wat geschiedenis: de Amerikaanse dollar werd aangenomen als de wereldwijde reservevaluta op de Bretton Woods-conferentie in 1944, toen de dollar nog werd ondersteund door goud op de wereldmarkten. De afspraak was dat goud en de dollar door elkaar als mondiale reserves zouden worden aanvaard, en dat de dollars op verzoek in goud zouden kunnen worden ingewisseld voor $ 35 per ounce. Wisselkoersen van andere valuta’s werden vastgesteld ten opzichte van de dollar.

Maar die deal werd verbroken nadat president Lyndon Johnson’s ‘wapens en boter’-beleid de Amerikaanse kat had uitgeput door de oorlog in Vietnam te financieren, samen met zijn ‘Great Society’-sociale programma’s thuis. De Franse president Charles de Gaulle, die vermoedde dat de VS geen geld meer had, verzilverde een groot deel van de Franse dollars voor goud en dreigde de rest te verzilveren; en andere landen volgden of dreigden dat te doen.

In 1971 maakte president Richard Nixon een einde aan de internationale inwisselbaarheid van de dollar in goud (bekend als “het sluiten van het goudvenster”), om te voorkomen dat de Amerikaanse goudreserves zouden opraken. De waarde van de dollar kelderde vervolgens ten opzichte van andere valuta’s op wereldwijde beurzen. Om het te ondersteunen, sloten Nixon en minister van Buitenlandse Zaken Henry Kissinger een deal met Saoedi-Arabië en de OPEC-landen dat de OPEC olie alleen in dollars zou verkopen en dat de dollars zouden worden gestort op banken van Wall Street en City of London. In ruil daarvoor zouden de VS de OPEC-landen militair verdedigen. Economisch onderzoeker William Engdahl presenteert ook bewijs van een belofte dat de olieprijs zou verviervoudigen . Een oliecrisis veroorzaakt door een korte oorlog in het Midden-Oosten zorgde ervoor dat de olieprijs verviervoudigde, en de OPEC-overeenkomst werd in 1974 afgerond.

De deal hield stand tot 2000, toen Saddam Hoessein het verbrak door Iraakse olie in euro’s te verkopen. De Libische president Omar Kadhafi volgde dit voorbeeld. Beide presidenten werden vermoord en hun landen werden gedecimeerd in oorlog met de Verenigde Staten. De Canadese onderzoeker Matthew Ehret merkt op :

We mogen niet vergeten dat de alliantie Soedan-Libië-Egypte onder de gecombineerde leiding van Mubarak, Kadhafi en Bashir was overgegaan tot het opzetten van een nieuw, door goud gedekt financieel systeem buiten het IMF/Wereldbank om om grootschalige ontwikkeling in Afrika te financieren. Als dit programma niet was ondermijnd door een door de NAVO geleide vernietiging van Libië, het uiteenvallen van Soedan en regimewisseling in Egypte, dan zou de wereld de opkomst hebben gezien van een groot regionaal blok van Afrikaanse staten die hun eigen lot vormgeven buiten de gemanipuleerde spel van Anglo-Amerikaanse gecontroleerde financiën voor de eerste keer in de geschiedenis.

De opkomst van de Petroruble

De eerste uitdaging van een grootmacht voor wat bekend werd als de petrodollar vond plaats in 2022. In de maand nadat het conflict in Oekraïne begon, legden de VS en hun Europese bondgenoten Rusland zware financiële sancties op als reactie op de illegale militaire invasie. De westerse maatregelen omvatten het bevriezen  van bijna de helft van de 640 miljard Amerikaanse dollar aan financiële reserves van de Russische centrale bank, het uitzetten van een aantal van de grootste banken van Rusland uit het wereldwijde betalingssysteem SWIFT, het  opleggen  van exportcontroles om de toegang van Rusland tot geavanceerde technologieën te beperken, het  sluiten  van hun luchtruim en havens naar Russische vliegtuigen en schepen, en het  instellen van      persoonlijke sancties tegen hoge Russische functionarissen en spraakmakende magnaten. Bezorgde Russen haastten zich om roebels van hun banken te halen, en de waarde van de roebel stortte op de wereldmarkten in, net zoals de Amerikaanse dollar in het begin van de jaren zeventig had gedaan.

Het vertrouwen in de Amerikaanse dollar als mondiale reservevaluta, gesteund door “het volledige vertrouwen en de kredietwaardigheid van de Verenigde Staten”, was eindelijk volledig geschonden. De Russische president Vladimir Poetin zei in een toespraak op 16 maart dat de VS en de EU hun verplichtingen niet waren nagekomen, en dat het bevriezen van de Russische reserves het einde betekent van de betrouwbaarheid van zogenaamde eersteklas activa. Op 23 maart kondigde Poetin aan dat het Russische aardgas alleen in Russische roebels zou worden verkocht aan ‘onvriendelijke landen’, in plaats van de euro of dollars die momenteel worden gebruikt. Achtenveertig landen worden door Rusland als “onvriendelijk” geteld, waaronder de Verenigde Staten, Groot-Brittannië, Oekraïne, Zwitserland, Zuid-Korea, Singapore, Noorwegen, Canada en Japan.

Poetin merkte op dat meer dan de helft van de wereldbevolking “vriendelijk” blijft tegenover Rusland. Landen die niet stemmen om de sancties te steunen, zijn onder meer twee grote mogendheden – China en India – samen met de grote olieproducent Venezuela, Turkije en andere landen in het ‘mondiale zuiden’. “Bevriende” landen, zei Poetin, konden nu in verschillende valuta’s van Rusland kopen.

Op 24 maart zei de Russische wetgever Pavel Zavalny op een persconferentie dat gas zou kunnen worden verkocht aan het Westen voor roebels of goud, en aan “bevriende” landen voor nationale valuta of bitcoin.

De ministers van Energie van de G7-landen verwierpen de eis van Poetin en beweerden dat deze in strijd was met de voorwaarden van het gascontract die verkoop in euro’s of dollars vereisen. Maar op 28 maart zei Kremlin-woordvoerder Dmitry Peskov dat Rusland “niet betrokken is bij liefdadigheid” en niet gratis gas aan Europa zal leveren (wat het zou doen als de verkoop in euro’s of dollars zou zijn die het momenteel niet in de handel kan gebruiken). Sancties zelf zijn een schending van de overeenkomst om de valuta’s op de wereldmarkten te respecteren.

Bloomberg meldt  dat Vyacheslav Volodin, voorzitter van het Lagerhuis van het Russische parlement, op 30 maart in een Telegram-bericht suggereerde dat Rusland de lijst van goederen waarvoor het van het Westen betaling in roebels (of goud) eist, zou kunnen uitbreiden met graan, olie, metalen en meer. De Russische economie is veel kleiner dan die van de VS en de Europese Unie, maar Rusland is een belangrijke wereldwijde leverancier van belangrijke grondstoffen – waaronder niet alleen olie, aardgas en granen, maar ook hout, kunstmest, nikkel, titanium, palladium, steenkool, stikstof , en zeldzame aardmetalen die worden gebruikt bij de productie van computerchips, elektrische voertuigen en vliegtuigen.

Op 2 april heeft de Russische gasgigant Gazprom officieel alle leveringen aan Europa stopgezet via de Yamal-Europe-pijpleiding, een kritieke slagader voor de Europese energievoorziening.

De Britse hoogleraar economie Richard Werner noemt de Russische zet een slimme – een herhaling van wat de VS in de jaren zeventig deden. Om Russische grondstoffen te krijgen, zullen ‘onvriendelijke’ landen roebels moeten kopen, waardoor de waarde van de roebel op de wereldwijde beurzen stijgt, net zoals de behoefte aan petrodollars de Amerikaanse dollar na 1973 opstuwde. Inderdaad, op 30 maart was de roebel al gestegen waar het een maand eerder was.

Een pagina uit het “American System” Playbook

Rusland volgt de VS niet alleen in het koppelen van zijn nationale munteenheid aan de verkoop van een kritieke grondstof, maar ook in een eerder protocol – wat 19e ^–  eeuwse Amerikaanse leiders het ‘Amerikaanse systeem’ van soeverein geld en krediet noemden. De drie pijlers waren (a) federale subsidies voor interne verbeteringen en om de jonge industrieën van het land te voeden, (b) tarieven om die industrieën te beschermen, en (c) gemakkelijk krediet uitgegeven door een nationale bank.

Michael Hudson, een onderzoeksprofessor economie en auteur van ” Super-Imperialism: The Economic Strategy of American Empire ” en vele andere boeken, merkt op dat de sancties Rusland dwingen te doen wat het zelf niet graag deed: de afhankelijkheid van invoer verminderen en haar eigen industrieën en infrastructuur te ontwikkelen. Het effect, zegt hij, is gelijk aan dat van beschermende tarieven. In een artikel getiteld ” The American Empire Self-destructs “, schrijft Hudson over de Russische sancties (die eigenlijk dateren uit 2014):

Rusland was te geboeid door de ideologie van de vrije markt om stappen te ondernemen om zijn eigen landbouw of industrie te beschermen. De Verenigde Staten boden de nodige hulp door Rusland (via sancties) in eigen land zelfredzaamheid op te leggen. Toen de Baltische staten de Russische markt voor kaas en andere landbouwproducten verloren, creëerde Rusland snel zijn eigen kaas- en zuivelsector en werd het tegelijkertijd de grootste graanexporteur ter wereld.

Rusland ontdekt (of staat op het punt te ontdekken) dat het geen Amerikaanse dollars nodig heeft als steun voor de wisselkoers van de roebel. De centrale bank kan de roebels creëren die nodig zijn om de binnenlandse lonen te betalen en de kapitaalvorming te financieren. De Amerikaanse inbeslagnames kunnen er dus uiteindelijk toe leiden dat Rusland een einde maakt aan de neoliberale monetaire filosofie, zoals Sergei Glaziev al lang pleit voor MMT [Modern Monetary Theory]. …

Wat het buitenland niet voor zichzelf heeft gedaan – het IMF, de Wereldbank en andere takken van de Amerikaanse diplomatie vervangen – dwingen Amerikaanse politici hen te doen. In plaats van dat Europese landen, landen van het Nabije Oosten en het Zuiden zich losmaken van hun eigen berekening van hun economische belangen op lange termijn, drijft Amerika hen weg, zoals het heeft gedaan met Rusland en China.

Glazyev en de Euraziatische reset

Sergei Glazyev, hierboven genoemd door Hudson, is een voormalig adviseur van president Vladimir Poetin en de minister voor Integratie en Macro-economie van de  Eurasia Economic Commission , de regelgevende instantie van de Euraziatische Economische Unie (EAEU). Hij heeft voorgesteld instrumenten te gebruiken die vergelijkbaar zijn met die van het ‘Amerikaanse systeem’, waaronder het omzetten van de Centrale Bank van Rusland in een ‘nationale bank’ die de eigen valuta van Rusland uitgeeft en krediet geeft voor interne ontwikkeling. Op 25 februari publiceerde Glazyev een analyse van Amerikaanse sancties met de titel ” Sancties en soevereiniteit “, waarin hij verklaarde:

[De] schade veroorzaakt door financiële sancties van de VS is onlosmakelijk verbonden met het monetaire beleid van de Bank of Russia …. De essentie ervan komt neer op een strakke binding van de roebelkwestie aan de exportinkomsten en de roebelwisselkoers aan de dollar. In feite wordt er een kunstmatig tekort aan geld gecreëerd in de economie, en het strikte beleid van de Centrale Bank leidt tot een stijging van de kosten van leningen, wat de bedrijfsactiviteit doodt en de ontwikkeling van infrastructuur in het land belemmert.

Glazyev zei dat als de centrale bank de leningen van haar westerse partners zou vervangen door haar eigen leningen, de Russische kredietcapaciteit enorm zou toenemen, waardoor een daling van de economische activiteit zou worden voorkomen zonder inflatie te veroorzaken.

Rusland heeft ingestemd met de verkoop van olie aan India in India’s eigen soevereine valuta, de roepie; naar China in yuan; en naar Turkije in lira . Deze nationale valuta kunnen vervolgens worden besteed aan de goederen en diensten die door die landen worden verkocht. Ongetwijfeld zou elk land in zijn eigen soevereine valuta moeten kunnen handelen op de wereldmarkten; dat is wat een fiat -valuta is – een ruilmiddel dat wordt ondersteund door de instemming van de mensen om het tegen waarde te accepteren voor hun goederen en diensten, ondersteund door het “volledige vertrouwen en krediet” van de natie.

Maar zo’n wereldwijd ruilsysteem zou instorten, net zoals lokale ruilsystemen dat doen, als een partij bij de handel de goederen of diensten van de andere partij niet zou willen hebben. In dat geval zou een tussenliggende reservevaluta nodig zijn om als ruilmiddel te dienen.

Glazyev en zijn collega’s werken daaraan. In een vertaald interview op The Saker verklaarde Glazyev:  

We werken momenteel aan een ontwerp van internationale overeenkomst over de introductie van een nieuwe wereldvaluta, gekoppeld aan de nationale valuta’s van de deelnemende landen en aan op de beurs verhandelde goederen die de reële waarde bepalen. We hebben geen Amerikaanse en Europese banken nodig. Een nieuw betalingssysteem op basis van moderne digitale technologieën met een blockchain ontwikkelt zich in de wereld, waar banken hun belang verliezen.

Rusland en China hebben beide alternatieven ontwikkeld voor het SWIFT-berichtensysteem waarvan bepaalde Russische banken zijn geblokkeerd. De in Londen gevestigde commentator Alexander Mercouris maakt de interessante observatie dat als we buiten SWIFT gaan, westerse banken de Russische en Chinese transacties niet kunnen volgen.

Geopolitiek analist Pepe Escobar vat de plannen voor een Euraziatische/Chinese financiële reset samen in een artikel getiteld ” Say Hello to Russian Gold and Chinese Petroyuan “. Hij schrijft:

Het heeft lang geduurd, maar eindelijk worden enkele belangrijke lijnen van de nieuwe fundamenten van de multipolaire wereld onthuld.

Op vrijdag [11 maart] kwamen de Euraziatische Economische Unie (EAEU) en China, na een videoconferentievergadering, overeen om het mechanisme voor een  onafhankelijk internationaal monetair en financieel systeem te ontwerpen . De EAEU bestaat uit Rusland, Kazachstan, Kirgizië, Wit-Rusland en Armenië, sluit vrijhandelsovereenkomsten met andere Euraziatische landen en verbindt zich geleidelijk aan met het Chinese Belt and Road Initiative (BRI).

Voor alle praktische doeleinden komt het idee van Sergei Glazyev, de belangrijkste onafhankelijke econoom van Rusland ….

Heel diplomatiek schreef Glazyev de verwezenlijking van het idee toe aan “de gemeenschappelijke uitdagingen en risico’s die gepaard gaan met de wereldwijde economische vertraging en beperkende maatregelen tegen de EAEU-staten en China.”

Vertaling: aangezien China net zo goed een Euraziatische macht is als Rusland, moeten ze hun strategieën coördineren om het unipolaire systeem van de VS te omzeilen.

Het Euraziatische systeem zal gebaseerd zijn op “een nieuwe internationale valuta”, hoogstwaarschijnlijk met de yuan als referentie, berekend als een index van de nationale valuta’s van de deelnemende landen, evenals de grondstoffenprijzen. …

Het Euraziatische systeem zal ongetwijfeld een serieus alternatief worden voor de Amerikaanse dollar, aangezien de EAEU niet alleen landen kan aantrekken die zich bij BRI hebben aangesloten … maar ook de leidende spelers in de  Shanghai Cooperation Organization (SCO)  en ASEAN. West-Aziatische actoren – Iran, Irak, Syrië, Libanon – zullen onvermijdelijk geïnteresseerd zijn.

Exorbitante privileges of exorbitante lasten?

Als dat systeem slaagt, wat zal dan het effect zijn op de Amerikaanse economie? Investeringsstrateeg Lynn Alden schrijft in een gedetailleerde analyse getiteld ” The Fraying of the US Global Currency Reserve System ” dat er op korte termijn pijn zal zijn, maar op de lange termijn zal het de Amerikaanse economie ten goede komen. Het onderwerp is ingewikkeld, maar het komt erop neer dat de dominantie van de reservevaluta heeft geleid tot de vernietiging van onze productiebasis en de opbouw van een enorme federale schuld. Het delen van de reservevalutabelasting zou het effect hebben dat sancties hebben op de Russische economie – de binnenlandse industrieën voeden als een tarief, waardoor de Amerikaanse productiebasis kan worden herbouwd.

Andere commentatoren zeggen ook dat het zijn van de enige mondiale reservevaluta niet zozeer een exorbitant voorrecht is als een exorbitante last . Het verliezen van die status zou niet een einde maken aan het belang van de Amerikaanse dollar, die te sterk verankerd is in de mondiale financiën om te worden verdreven. Maar het zou wel eens het einde kunnen betekenen van de petrodollar als enige mondiale reservevaluta, en het einde van de verwoestende aardolieoorlogen die het heeft gefinancierd om zijn dominantie te behouden.