Goudprijs stijgt, terwijl de Amerikaanse dollarcrisis zich verdiept
Indignatie redactie
6 min. lezen
De daling van de Amerikaanse dollar op de internationale valutamarkten, die overgaat in een ineenstorting, gaat gepaard met een aanhoudende stijging van de goudprijs, die vrijwel dagelijks nieuwe recordhoogtes bereikt, en een verdere daling op Wall Street, omdat de economische oorlog van de Amerikaanse president Trump de zich ontwikkelende crisis van het gehele wereldwijde financiële systeem verergert.
De directe aanleiding voor de recente daling van de Amerikaanse aandelenmarkt, samen met een terugtrekking uit de obligatiemarkt waardoor de rente gisteren steeg, was de hernieuwde aanval van de regering-Trump op Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, met dreigementen hem te ontslaan.
Trump eist dat Powell de rente verlaagt. Hij doet dit kennelijk met het directe doel om Wall Street te stimuleren en op de langere termijn om een zondebok te vinden voor een recessie in de VS, die steeds waarschijnlijker wordt nu er steeds meer mensen worden ontslagen. Daarmee ontkracht hij Trumps bewering dat zijn tarievenoorlogen de Amerikaanse economie een impuls zullen geven.
Powell, die door Trump tijdens zijn eerste ambtstermijn werd benoemd, ligt al enige tijd onder vuur. De aanval werd afgelopen vrijdag geïntensiveerd toen Kevin Hassett, directeur van de Nationale Economische Raad, zei dat Trump de kwestie van het ontslag van Powell “zal blijven bestuderen”, nadat hij de dag ervoor had gezegd dat hij daartoe het recht had.
Trump vertelde verslaggevers: “Als ik hem weg wil hebben, dan zal hij daar heel snel weg zijn, geloof me.”
Maandagochtend, kort na de opening van de markten, liet hij opnieuw van zich horen met een bericht op zijn socialemediaplatform. Hij beweerde dat de inflatie een dalende trend vertoonde, “maar dat er een economische vertraging zou kunnen optreden, tenzij Mr. Too Late, een grote verliezer, NU de rente verlaagt.”
De actie tegen Powell zorgt voor toenemende nervositeit in financiële kringen, zowel in de VS als internationaal, omdat dit het einde zou betekenen van de zogenaamde onafhankelijkheid van de Fed. Wat hen betreft, is de belangrijkste taak van de Fed en andere centrale banken het voorkomen van een stijging van de inflatie door middel van hun rentebeleid, en dit zou de plank misslaan als Powell zou worden afgezet.
Trumps aandringen op het ontslag van Powell onderstreept de tegenstrijdige en intern tegenstrijdige doelen van de regering. Het is op zichzelf al een indicatie dat de steeds dieper wordende financiële crisis uit de hand loopt.
Enerzijds hebben Trump en andere leden van zijn regering gezegd dat de dollar overgewaardeerd is, en dit heeft ertoe geleid dat Amerikaanse goederen niet meer op de wereldmarkt verkrijgbaar zijn, waardoor het Amerikaanse handelstekort verder is toegenomen.
Aan de andere kant zijn ze vastbesloten dat de dollar de wereldwijde reservevaluta moet blijven. Deze status stelt de VS in staat om hun snelgroeiende staatsschuld, die nu 36 biljoen dollar bedraagt, te financieren op een manier die geen enkel ander land kan.
Het cruciale belang van de wereldwijde reservestatus werd door Trump benadrukt tijdens zijn presidentsverkiezingscampagne, toen hij zei dat het verliezen ervan gelijk zou staan aan het verliezen van een oorlog.
Maar de door hem geëiste verlaging van de rentetarieven zou leiden tot een verdere daling van de dollar op de internationale markten, waardoor de status van dollar als reservebank zou worden ondermijnd. Als Powell zou worden afgezet, zou dat zelfs tot chaos kunnen leiden.
Een van de factoren die bijdraagt aan de rol van de dollar als reservevaluta is het internationale vertrouwen in Amerikaanse instellingen en de zogenaamde rechtsstaat. Als Powell zou worden ontslagen vanwege een beleidsbeslissing – waarvoor de Fed-voorzitter volhoudt dat er geen wettelijke basis is – zou dat een signaal zijn dat de wetteloosheid die de regering op alle andere gebieden steeds meer kenmerkt, zich ook heeft uitgebreid naar het financiële systeem.
De groeiende crisis was zichtbaar op alle financiële markten in de VS en wereldwijd.
Zoals het Wall Street Journal het verwoordde: “De ‘verkoop Amerika’-handel is maandag geïntensiveerd.”
De Dow Jones-index daalde met bijna 1.000 punten, een verlies van 2,5 procent, en is nu op weg naar de slechtste aprilmaand sinds 1932.
De toonaangevende S&P 500-index daalde met 2,4 procent, waarbij meer dan negen van de tien aandelen ervan in negatief terrein verkeerden, en de NASDAQ daalde met 2,6 procent.
Tot de zwaarst getroffen bedrijven behoorden de leden van de zogenaamde Magnificent Seven, die de afgelopen twee jaar de markt hebben doen opkomen. Chipmaker Nvidia leed een verlies van 4,5 procent en Amazon van 3,1 procent. Tesla daalde met nog eens 5,8 procent, waarmee het totale verlies over het jaar op 44 procent kwam.
De waardedaling van de dollar zette zich voort. De dollar verloor gisteren 1,5 procent aan waarde ten opzichte van een mandje belangrijke valuta’s, terwijl de euro en de yen in waarde stegen.
Ook de obligatiemarkt daalde, aangezien het rendement op staatsschuld, dat omgekeerd evenredig is aan de prijzen, met 0,08 procent steeg naar 4,41 procent.
Goud heeft opnieuw een record gevestigd en bereikt nu $ 3.500 per ounce. De versnelde stijging is een uiting van het groeiende gebrek aan vertrouwen in de Amerikaanse dollar als wereldwijde reservevaluta. Sinds augustus 1971 functioneert de dollar als fiatvaluta. Dat wil zeggen dat hij niet gebaseerd is op de reële waarde van goud, maar op de economische en financiële macht van de Amerikaanse staat.
Maar nu het Amerikaanse financiële systeem onder toenemende druk staat – de financiële crisis van 2008, de bevriezing van de markt voor staatsobligaties in maart 2020 en de ineenstorting van drie grote banken in maart 2023 zijn de bekendste voorbeelden – wordt de stabiliteit ervan op de lange termijn in twijfel getrokken.
Als het om een ander land ging, zou het allang failliet zijn verklaard, omdat de rente op de staatsschuld oploopt tot 1 biljoen dollar per jaar en de grootste post op de overheidsbegroting vormt.
Deze onderliggende processen worden weerspiegeld in de huidige omwenteling, die een aanzienlijke verschuiving in de werking van financiële markten teweegbrengt.
Eerdere marktturbulentie ging gepaard met een beweging naar Amerikaanse staatsobligaties, omdat financieel kapitaal een veilige haven zocht in de zogenaamd veiligste financiële activa ter wereld. Deze keer is de beweging echter bij elke nieuwe wending in tegengestelde richting.
Dit roept nu vragen op in de financiële wereld over de gevolgen ervan.
Carol Schlief, hoofdmarktstrateeg bij BMO Private Wealth, een Canadese bank- en investeringsmaatschappij, gaf aan dat de dalingen een brede basis hebben en zei tegen de Journal :
Het is zorgwekkend. De grotere vraag die mensen proberen te beantwoorden: is de opbloei van het Amerikaanse exceptionalisme echt alleen op de korte termijn, of is het een factor op de middellange of lange termijn?
De huidige daling werd veroorzaakt door Trumps aankondiging van ingrijpende “wederkerige tarieven” op 2 april. Behalve in China, waar de tariefverhogingen nog steeds op 145 procent staan, zijn die tarieven drie maanden opgeschort om onderhandelingen mogelijk te maken. Dit leidde tot een afname van de uitverkoop. Maar nu er geen tekenen van gesprekken of overeenkomsten zijn, nemen de zorgen weer toe.
RJ Grant, hoofd van de wereldwijde aandelenhandel bij Stifel & KBW, vertelde het Journal:
Er wordt verondersteld dat er veel onderhandelingen gaande zijn, maar er zijn nog geen deals aangekondigd. … Hoe langer dit duurt, hoe meer angst en bezorgdheid er op de markten zal ontstaan.
Maar er is meer dan alleen angst en bezorgdheid op het werk.
Dit zijn slechts de eerste uitingen van het feit dat de hele naoorlogse economische en financiële orde ten onder is gegaan. De heersende klassen reageren nu al op die ineenstorting zoals ze dat historisch altijd hebben gedaan door hun aanvallen op de arbeidersklasse te intensiveren, fascistische en autoritaire vormen van heerschappij op te leggen en zich te herbewapenen in overeenstemming met de objectieve logica van de handelsoorlog, oftewel het militaire conflict.
De arbeidersklasse moet zich herbewapenen. Dat wil zeggen, politiek gezien, door een bewuste strijd te starten voor een internationaal socialistisch programma. Dat is de enige levensvatbare en historisch vooruitstrevende weg voorwaarts uit de steeds dieper wordende crisis die het wereldwijde kapitalistische systeem in zijn greep houdt.
