Washington is gealarmeerd: de angst voor een bankcrash is groter dan wordt getoond

Het faillissement van twee Amerikaanse banken veroorzaakt een beving op de aandelenmarkten. Beleggers vrezen een kettingreactie van wantrouwen of zelfs een financiële crisis zoals in 2008. De bezorgdheid in de VS is zo groot dat zelfs de president, het hoofd van de centrale bank en de minister van Financiën de bevolking met pathos willen geruststellen. Maar dat maakt de angst alleen maar groter. Ondertussen brengt de baas van de failliete bank zijn eigen geld in veiligheid. Door Wolfram Weimer

Joe Biden klonk zo serieus als een oorlogsverklaring. De sluiting van twee banken zette het Amerikaanse financiële systeem kennelijk onder grote druk, zodat de Amerikaanse president zich genoodzaakt voelde om met enig pathos de bevolking gerust te stellen. In een toespraak riep hij zijn landgenoten toe: “Amerikanen kunnen er zeker van zijn dat het banksysteem veilig is.” een dramatische gezamenlijke verklaring dat alle bankklanten hun geld krijgen dat het Amerikaanse banksysteem “veerkrachtig” is en “op solide fundamenten staat”.

Wat eruit zou moeten zien als een enorme geruststelling van de top, maakt Amerikanen nog achterdochtiger. Veel investeerders en spaarders vragen zich af hoe erg de onbalans en het risico in het Amerikaanse banksysteem moet zijn als zelfs de president, de Fed-president en de ministers van Financiën samen moeten zweren wat eigenlijk vanzelfsprekend zou moeten zijn, namelijk dat het geld op bankrekeningen is veilig. In ieder geval zijn de koersen van bankaandelen op de beurzen gekelderd, meldingen van geldopnames en rijen voor Amerikaanse geldautomaten stapelen zich op. De angst voor kettingreacties en een bankrun is voelbaar.

Joe Bidens ongebruikelijke poging tot verzoening doet denken aan het legendarische optreden van bondskanselier Angela Merkel met haar toenmalige minister van Financiën Peer Steinbrück in oktober 2008. De Lehman-crisis had de wereldwijde financiële architectuur geschokt, er dreigde een reeks bankfaillissementen en Merkel beloofde bijna precies wat Biden nu doet: “We zeggen spaarders dat hun deposito’s veilig zijn. De federale regering is daar ook verantwoordelijk voor.” De vonnissen zijn de geschiedenis ingegaan als een “Merkel-garantie”, maar Merkel wist toen al dat haar belofte vooral bedoeld was om mensen gerust te stellen. De federale regering geeft later toe dat de verklaring “geen wettelijk bindende en dus onafhankelijk afdwingbare garantie vertegenwoordigt”. Sterker nog, met een financieel actief van 5, 9 biljoen euro, een collectieve run op bankrekeningen kan de federale overheid niet opvangen. De garantie van Merkel was een politiek succesvolle truc om het vertrouwen in het banksysteem te herwinnen.

Dat is precies wat Joe Biden nu probeert te doen. Want het faillissement van de Silicon Valley Bank (SVB) is levensgevaarlijk. Het is nu al de grootste ineenstorting sinds de wereldwijde financiële crisis van 2008. Eind 2022 had de instelling 209 miljard dollar aan activa op haar balans staan, waarmee het de nummer 16 is in de Amerikaanse bankensector. De SVB was de centrale financiële instelling in de tech-scene voor start-ups in de VS. Bijna de helft van alle Amerikaanse start-ups regelde zijn financiering via de SVB. Inmiddels is een tweede bank getroffen met de New Yorkse Signature Bank. Deze gemengde situatie zorgt ervoor dat klanten van daadwerkelijk solide banken ineens achterdochtig worden, geld opnemen en daarmee hun instellingen in de problemen brengen. Het in gebreke blijven van leningen en te hoge toezeggingen van beleggers kunnen ook een kettingreactie veroorzaken.
De Amerikaanse autoriteiten willen dit absoluut voorkomen – enerzijds met de politieke verklaringen. Anderzijds met de aankondiging dat klanten die hun geld hadden belegd bij de Silicon Valley Bank en Signature Bank, die in het weekend gesloten waren, beschermd zouden worden en toegang zouden krijgen tot hun spaargeld. Dit geldt ook voor kleine bedrijven. Ook wil de Fed het voor banken gemakkelijker maken om in deze acute crisis toegang te krijgen tot liquiditeit, zodat er geen acute knelpunten ontstaan ​​als de opnames aanhouden. Maar de volgende onevenwichtigheid is al aan het ontstaan ​​bij First Republic Bank.

Aanleiding voor de problemen zijn de forse rentestijgingen in de VS. Dit leidt tot grote omwentelingen, vooral in de technologie- en vastgoedsector, omdat veel deals gewoon instorten als de rente stijgt.

Het faillissement van de SVB wordt al gezien als een mogelijk eindpunt van de hoogconjunctuur in Silicon Valley. Het spectaculaire succes van veel techbedrijven was ook gebaseerd op een fase van goedkoop geld. Veel risicovolle projecten zijn licht gefinancierd. Dat zou nu voorbij kunnen zijn. Met name de SVB stond bekend om het feit dat startups hier gemakkelijk veel geld konden binnenhalen in financieringsrondes.

De CEO van de bank was populair in Californië omdat hij moediger en creatiever was in het laten stromen van geld dan de zogenaamd conservatieve bankiers in New York. Greg Becker kondigde nog maar een paar weken geleden aan dat er in 2023 weer mooie zaken verwacht werden. “We zijn optimistisch omdat onze kristallen bol een beetje helderder is”, vertelde Becker aan CNBCN. Slechts 24 uur voor het faillissement belde Becker persoonlijk klanten om hen te verzekeren dat hun geld veilig was bij de bank.

Maar hij bracht zelf geld in veiligheid. Volgens toezichthouders verkocht Becker op 27 februari 12.451 SVB-aandelen voor $ 3,6 miljoen. Ook kreeg hij kort voordat hij failliet ging een jaarlijkse bonus. Zijn jaarsalaris bij SVB lag tussen $ 9 miljoen en $ 10 miljoen per jaar.

Becker werkte al 30 jaar bij de SVB en werkte zich van daaruit op
Kredietfunctionaris tot CEO (sinds 2011) hoog. Hij presenteerde zichzelf als een held van de Californische geldwereld. Op de website van de SVB staat vandaag niet dat hij een “kampioen van de innovatie-industrie” is. Onder zijn leiding steeg SVB naar de S&P500-index, werd het uitgeroepen tot een van de beste banken in de VS en werd het ’s werelds toonaangevende instelling voor innovatiefinanciering. Becker liet zich vieren als donateur en filantroop, als iemand die de avant-garde belichaamt op het gebied van gender- en milieukwesties en zocht toenadering tot politici als Al Gore. Becker was lid van de raad van bestuur van de Federal Reserve Bank of San Francisco en pleitte ervoor dat handel met voorkennis niet al te beperkt in de tijd mag zijn. Dit is precies waar hij nu van heeft geprofiteerd.

Zoals CNN meldt, is er nu openlijke woede onder zijn personeel tegen hun baas, die de bank met buitensporige risico’s, allerlei onhandigheid in crisisbeheersing en flagrante zelfverrijking naar het faillissement heeft geleid. De videoboodschap van Becker aan medewerkers op vrijdag wordt als cynisch ervaren. Daarin zei hij dat de 48 uur voorafgaand aan de ineenstorting van de bank “ongelooflijk moeilijk” moeten zijn geweest. Maar Becker liet in december aan de BBC weten dat er in zijn branche sowieso geen reden was tot zorgen. Goede mensen in de innovatie-economie hebben altijd “echt eindeloze mogelijkheden”. Met de miljoenen die zijn bespaard, zijn zijn eigen kansen zeker groter dan die van zijn werknemers, die nu zonder werk zitten.